Ozforex assumiu a união ocidental

OzForex reforça a aquisição da Western Union com US $ 2,66 milhões em bônus executivos.

Sally Rose.

COMPARTILHAR Partilhar no Facebook Partilhar no Twitter Link O presidente-executivo da OzForex, Richard Kimber, terá direito a mais US $ 1,25 milhões no acordo. Foto: fornecido.

Duas empresas de serviços financeiros listadas em casa, ASX, OzForex e Veda, que têm um valor de mercado combinado de mais de US $ 3 bilhões, são cada um um passo mais perto de serem engolidas pelos colegas globais listados na NYSE.

A OzForex anunciou nesta segunda-feira que havia reservado US $ 2,66 milhões adicionais em um "fundo de retenção" especial para seis executivos-chave recentemente nomeados, para ajudar a arrecadar uma oferta de aquisição de US $ 880 milhões do gigante global de remessas Western Union.

Richard Kimber, que foi nomeado executivo-chefe da moeda local e do corretor internacional de transferência de dinheiro em junho, terá direito a $ 1.25 milhões adicionais no acordo.

Os restantes US $ 1,41 milhões financiarão incentivos para outros cinco membros da equipe de gerenciamento nomeados nos últimos seis meses.

COMPARTILHAR Partilhar no Facebook Partilhar no Twitter Link Richard Kimber foi nomeado executivo-chefe da moeda local e do corretor internacional de transferência de dinheiro em junho. Foto: Dominic Lorrimer.

Eles são o oficial de operações Adam Smith, o diretor de tecnologia Craige Pendleton-Browne, chefe de pessoas e cultura Kirsten Pollard, diretor de marketing, Maria Loyez, e chefe de ação da América do Norte, Karin Visnick.

Se a venda para a Western Union, uma empresa de US $ 9,23 bilhões (US $ 12,84 bilhões), prosseguir, 50% dos incentivos da administração elegíveis serão adquiridos quando a empresa mude de mão e os restantes 50% seis meses depois.

O grupo de retenção será substituído progressivamente por incentivos a longo prazo, sujeitos à aprovação dos acionistas na próxima reunião anual.

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A secretária da empresa OzForex, Linda Cox, disse em um comunicado à ASX que esse pessoal havia sido identificado como a chave para a execução da estratégia de crescimento da empresa revelada na reunião anual em agosto.

A declaração da Sra. Cox também disse que o acordo de retenção era "justo e razoável" para os acionistas, porque alinhava os novos executivos com o plano de incentivo de longo prazo da empresa, reduziu o risco de sair da empresa por outro emprego e encorajaria a equipe de gerenciamento a permanecer em caso de mudança no controle da empresa, oferecendo valor para os futuros acionistas.

As ações da OzForex subiram 0,6 por cento na segunda feira para US $ 3,22, dando à empresa uma capitalização de mercado de US $ 775 milhões. O estoque subiu 25% desde que a oferta da Western Union foi revelada em 19 de novembro e está em frente 83% desde a listagem em outubro de 2018.

Também na segunda-feira à tarde, a agência de relatórios de crédito Veda disse que recebeu a aprovação do Conselho de Revisão de Investimentos Estrangeiros para prosseguir a venda da empresa à Equifax, com sede em Atlanta, uma empresa listada na NYSE de US $ 12,77 bilhões, por US $ 2,5 bilhões.

As ações da Veda fecharam 0,4 por cento em US $ 2,78, dando-lhe um valor de mercado de US $ 2,35 bilhões.

Uma moeda depreciadora ajudou a tornar as empresas australianas mais atraentes para os pretendentes offshore nos últimos meses, com o dólar recebendo US $ 71,97 na segunda-feira, abaixo de 12,4% em relação ao ano anterior.

Sally Rose.

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O grande vencedor do co-fundador da OzForex da oferta da Western Union.

O co-fundador da OzForex, Matthew Gilmour, espera que outros concorrentes surjam para a empresa depois que o gigante de pagamentos global Western Union fez uma oferta impressionante de US $ 888 milhões para a empresa.

Conforme revelado pela Street Talk Online na quarta-feira, a Western Union ofereceu comprar a empresa de câmbio on-line por até 3.70 dólares por ação, o que é de até US $ 1,10 acima do preço de fechamento de quarta-feira de US $ 2,60 e sua média nos últimos seis meses de $ 2.47.

O Sr. Gilmour espera colher mais de US $ 34 milhões se a Western Union o comprar no topo de sua oferta de US $ 3,70 por ação, o que valoriza a empresa em US $ 888 milhões.

As ações da OzForex haviam subido 28 por cento desde que atingiram um mínimo de 52 semanas de US $ 2,03 em 16 de julho. O estoque subiu 30% na quinta feira para US $ 3,38 na notícia do negócio.

O Sr. Gilmour, que criou a primeira versão do sistema de negociação on-line da OzForex em sua sala solar Dee Why em 2001, disse que ele e seu co-fundador, Gary Lord, estarão "torcendo do lado de fora", já que o conselho considera a oferta da Western Union.

Cotações relacionadas.

Perfil da companhia.

"O estoque tem negociado nesse intervalo de US $ 2,60 a US $ 2,80 por um tempo, de modo que o rosto da [oferta Western Union] parece atraente".

Mas Gilmour espera que outros licitantes surjam.

Nos últimos meses, um dos concorrentes comerciais originais - Bain Capital, Permira, Silver Lake e Travelex - disse que ainda estão interessados ​​em comprar OzForex.

"Se você pensa de volta ao processo de trilha dupla antes do IPO [2018], tivemos uma série de partes estratégicas interessadas e nós assumimos que ainda estão por perto. O [menor valor do dólar australiano agora comparado a então faz uma grande diferença para esses caras, eles estão todos no mercado, e a empresa está indo de força a força ", disse Gilmour.

Ele disse que seria incrivel se um processo de licitação forçasse a avaliação de OzForex acima de US $ 1 bilhão e fizesse seu start-up um unicórnio.

Outros potenciais concorrentes podem incluir o gigante dos pagamentos globais Euronet, as empresas de cartões de crédito, as bolsas de valores - a Deutsche Boerse comprou a troca de negócios forex 360T em julho por US $ 796 milhões (US $ 1,12 bilhão) e os concorrentes de Forex como Travelwise e World First.

Preço Alto.

A Fairfax Media pediu a alguns dos potenciais concorrentes concorrentes para comentar, mas nenhum retornou chamadas.

No entanto, alguns analistas vêem o preço como muito elevado, dado o preço de 25 vezes do preço-lucro de OzForex, já é caro, dada a dura concorrência que a empresa enfrenta de jogadores globais, como Transferwise e World First.

"A oferta parece altamente credível, tendo em vista o limite de [mercado] da Western Union em cerca de US $ 10 bilhões", disse David Summerfield, analista do Deutsche Bank, em uma nota aos clientes.

"No ponto médio, o preço implícito para os ganhos é 31,9 vezes o ano financeiro de 2018 em estimativas de consenso. O preço é claramente atrativo".

O Sr. Summerfield disse que será interessante ver se surgiram ofertas concorrentes, mas acrescentou que ele "não pode ver nenhuma participação de bloqueio e o aspecto premium é suficientemente alto na minha opinião".

Entende-se que as duas empresas estão falando há várias semanas, mas um preço não foi colocado na mesa até os últimos dias. O conselho e conselheiros da OzForex gastará as próximas duas semanas avaliando a oferta em relação a ofertas similares no mundo, bem como avaliando se há outros concorrentes interessados ​​em fazer uma contra-oferta.

OzForex sublinhou que a oferta de todo o dinheiro era uma "proposta indicativa não vinculativa". Se o conselho concordar em considerar a proposta, uma oferta formal da Western Union depende da devida diligência, da retenção de pessoal-chave da administração e das aprovações regulamentares.

Macquarie Group, que lançou a OzForex em outubro de 2018, foi convocado como conselheiro de defesa e escritório de advocacia Clayton Utz. Macquarie também foi acionista no OzForex antes de ser listado.

A Western Union, listada na Bolsa de Valores de Nova York, está tomando seus conselhos da Gresham Partners.

Aumento do lucro semestral.

A OzForex reportou um aumento de 12% no lucro líquido subjacente do exercício de 2018 para US $ 12,3 milhões e um aumento de 30% na receita para US $ 53 milhões em 10 de novembro.

Não é a primeira empresa listada recentemente a atrair uma oferta de aquisição nos últimos meses. O gigante dos dados de crédito Equifax apresentou uma oferta de US $ 2,5 bilhões para o Veda Group em setembro, enquanto o site de comparação on-line iSelect está considerando uma oferta da Providence Equity Partners.

O Sr. Gilmour co-fundou a OzForex em 2003 e obteve US $ 65 milhões quando vendeu cerca de metade da sua participação em seu flutuador em outubro de 2018. Naquela época, OzForex era um valor de US $ 480 milhões.

O Sr. Gilmour e o Senhor Lord mantêm escritórios juntos em Sydney, investindo privadamente em start-ups fintech na esperança de apresentar outro sucesso de proporções OzForex.

No entanto, o Sr. Gilmour é cauteloso sobre como nomear as áreas precisas do par.

"Nós ficamos esmagados com coisas em nossa mesa como está. Você gasta muito tempo afastando coisas, o que é bom se você estiver executando um fundo, mas para um casal de caras particulares pode criar uma carga de trabalho bastante".

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OzForex diz que as negociações serão adquiridas pela Western Union falhar, as ações caem.

SYDNEY (Reuters) - A OzForex Group Ltd da Austrália (OFX. AX) disse que encerrou negociações para serem adquiridas pela Western Union (WU. N) depois que o gigante da fiação de dinheiro dos EUA não apresentou uma proposta vinculativa, enviando suas ações caindo quase 40 por cento para um mínimo de todos os tempos.

O provedor australiano de serviços de transferência de dinheiro disse que não sabia por que a Western Union não havia feito uma oferta final apesar dos meses de due diligence, com o presidente-executivo Richard Kimber em uma teleconferência descrevendo o colapso das palestras como muito surpreendente.

Um representante da Western Union não estava imediatamente disponível para comentar.

O colapso das discussões sublinha momentos difíceis para o setor de remessas da Austrália, que está lutando pelo apoio bancário e enfrenta uma forte concorrência de rivais globais, como a TransferWise Ltd e a World First Pty Ltd.

No ano passado, a Westpac Banking Corp (WBC. AX) tornou-se o último dos principais bancos do país a retirar o setor de remessas citando riscos regulatórios e forçando vários pequenos jogadores a sair do mercado.

A oferta de caixa indicativa da Western Union, de até US $ 3,70 por ação no final do ano passado, avaliou o OzForex em cerca de US $ 800 milhões (US $ 567 milhões). Na segunda-feira, suas ações atingiram uma queda recorde de A $ 1,82, dando-lhe um limite de mercado de apenas US $ 435,6 milhões.

A OzForex também cortou a orientação para o lucro subjacente antes de impostos, depreciação e amortização para o ano fiscal de 2018 para uma faixa de R $ 35 milhões para US $ 37 milhões, em comparação com orientação anterior de A $ 38,5 milhões para US $ 40,5 milhões.

Reiterou o seu objetivo de duplicar a receita anual em 2019 para mais de R $ 200 milhões.

Relatório de Swati Pandey; Editando por Edwina Gibbs.

Todas as cotações atrasaram um mínimo de 15 minutos. Veja aqui uma lista completa de trocas e atrasos.

Aquisição da OzForex: o acordo da OFX com o Western Union cai quando o conselho encerra as discussões.

OFX (ASX: OFX), anteriormente com a marca OzForex, encerrou discussões com a Western Union apenas dois meses após o provedor de serviços de pagamento global lançar uma proposta condicional indicativa para adquirir 100% de suas ações.

A Western Union propôs uma oferta de caixa preliminar que levaria a meta de aquisição até US $ 888 milhões - quase o dobro do preço de flutuação da OFX de US $ 480 milhões em 2018.

Em novembro de 2018, Western Union recebeu um período de due diligence exclusivo para progredir sua proposta indicativa, mas, de acordo com a OzForex, não conseguiu entregar.

"Embora as discussões tenham continuado por alguns meses, a Western Union não apresentou uma proposta vinculativa", disse o OFX em um comunicado. "Consequentemente, o Conselho de Administração da OFX encerrou discussões com a Western Union".

Embora a oferta da Western Union tenha sido considerada "altamente credível" pelos analistas, tendo em vista seu limite de mercado de US $ 10 bilhões, a OFX vem negociando um desconto profundo para o preço proposto da WU entre US $ 3,50 e US $ 3,70 por ação. Na sexta-feira, a OzForex fechou em US $ 3,09. Com a falta de uma oferta competitiva, o mercado já havia descontado em grande medida a possibilidade de um acordo.

De acordo com a AFR, os comerciantes acreditam que a OzForex foi prejudicada pela liquidez e uma venda mais ampla do mercado, enquanto os fundos de hedge contam sacudir "as ações soltas dos detentores institucionais da OzForex" eram muito difíceis. Wester Union também teria a vantagem nas discussões de preços.

Em uma atualização comercial na segunda-feira, a OzForex também observou que no quarto trimestre de 2018, a OFX teve níveis mais baixos de atividade comercial do que o esperado devido ao processo de rebranding e a transição para um novo URL do site, que combinado com a diminuição da volatilidade nos mercados FX. cair nos níveis de aquisição do cliente.

A OFX disse, além disso, que o trimestre de dezembro e os rendimentos da Comissão aumentaram em nove por cento até o trimestre correspondente anterior.

"A OFX agora espera uma EBTDA subjacente para o FY16 de US $ 35,0 - US $ 37,0 milhões, o que representa o crescimento em relação ao período anterior do período fiscal de 2005, mas é menor do que a orientação anterior fornecida", disse a empresa em um comunicado. Previsões de crescimento anteriores caiu dentro da marca de US $ 38,5 milhões a US $ 40,5 milhões.

No entanto, acredita que os objetivos de crescimento da receita dobrará em 2018 nos próximos quatro anos para mais de US $ 200 milhões.

O preço da ação da OFX despencou mais de 36% após seus anúncios negativos para US $ 1,97 na AEDT da tarde de segunda-feira.