Opções de negociação arriscadas

Por que as opções de chamada e colocação são consideradas arriscadas?
Tal como acontece com a maioria dos veículos de investimento, o risco de algum grau é inevitável. Os contratos de opção são notoriamente arriscados devido à sua natureza complexa, mas saber como as opções funcionam pode reduzir um pouco o risco. Existem dois tipos de contratos de opções, opções de chamadas e opções de venda, cada um com essencialmente o mesmo grau de risco. Dependendo de qual "lado" do contrato o investidor está ligado, o risco pode variar de um pequeno montante pré-pago do prêmio a perdas ilimitadas. Assim, saber como cada trabalho ajuda a determinar o risco de uma posição de opção. Por ordem de risco crescente, veja como cada investidor está exposto.
Opção de chamada longa.
O Investidor A compra uma chamada em estoque, dando-lhe o direito de comprá-la ao preço de exercício antes do prazo de validade. Ele só corre o risco de perder o prémio que pagou se ele nunca exercesse a opção.
Chamada coberta.
O investidor B, que escreveu uma chamada coberta para o Investidor A, assume o risco de ser "denunciado" em sua posição longa no estoque, potencialmente perdendo ganhos ao contrário.
Coberto Colocado.
O investidor A compra um estoque em que ele atualmente possui uma posição longa; potencialmente, ele poderia perder o prémio que pagou para comprar a colocação se a opção expirar. Ele também pode perder os ganhos de vantagem se ele exercer e vender o estoque.
Poupança em dinheiro garantido.
O investidor B, que escreveu um pagamento seguro para o investidor A, arrisca a perda de seu prêmio, se o investidor A exercer e arriscar o depósito em dinheiro total se o estoque for "colocado".
Suponhamos que o investidor B tenha vendido um investidor. Então, ele pode ter que comprar o estoque, se atribuído, a um preço muito maior do que o valor de mercado.
Naked Call.
Suponhamos que o Investidor B tenha vendido uma opção de compra do Investor A sem uma posição longa existente. Esta é a posição mais arriscada para o investidor B, porque, se atribuído, ele deve comprar o estoque a preço de mercado para fazer a entrega no call. Como o preço do mercado, teoricamente, é infinito na direção ascendente, o risco do investidor B é ilimitado.

É arriscado investir em opções?
No mundo do investimento, existem muitos títulos em que você pode investir seu dinheiro: ações, títulos, commodities, fundos mútuos, futuros, opções e muito mais. A maioria dos investidores fica com fundos mútuos. Claro, há uma taxa, mas leva todas as preocupações de gerenciamento de distância. Muitos vão investir em ações e títulos para tentar capturar maiores ganhos. E alguns irão investir em opções. A negociação de opções pode ser uma excelente maneira de aumentar seu patrimônio líquido se você fizer isso direito.
O que são Opções?
As opções são contratos que lhe dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma garantia. Em essência, você compra a opção de comprar (ou vender) a segurança.
Por exemplo, suponhamos que você deseja comprar 100.000 ações do estoque XYZ por US $ 5 por ação. Mas você não tem o dinheiro no momento para comprar tanto, ou você está nervoso que o preço pode cair. Então, você compra a opção de comprar em US $ 5 por ação por US $ 5.000. Agora você pode comprar ações da XYZ legalmente por US $ 5 por ação, independentemente do preço da ação; O contrato dura cerca de um mês.
Suponha que alguns dias depois, a XYZ Company divulga ganhos melhores do que esperados e diz que eles inventaram uma máquina que irá resolver a fome do mundo. Durante a noite, o estoque dispara de US $ 5 por ação para US $ 50 por ação. Você exerce sua opção e você gasta US $ 500.000 para comprar US $ 5.000.000 no estoque. Você se volta e vende-o por um lucro de US $ 4,495,000 (US $ 5 milhões - US $ 500.000 - US $ 5.000).
Agora suponhamos que o contrário aconteça. A XYZ Company declara falência e se encontra abaixo. O estoque cai de US $ 5 por ação para US $ 0. Você pode deixar sua opção expirar sem valor, e você está apenas fora dos US $ 5.000.
Essa é a parte fácil. A parte confusa é que existem mais opções do que apenas a opção de compra. Você pode assumir quatro posições ao negociar opções. Você pode:
Compre uma ligação - Este foi o nosso exemplo acima, você compra a opção de comprar a um preço específico.
Vender uma chamada - Isto é, quando você já possui o estoque, e você vende a opção de comprar para outra pessoa.
Compre uma venda - Isto é, se você possui ou não possui, o estoque, e você compra a opção de vender a um preço específico.
Vender um put - Isto é quando você possui o estoque, e você vende a opção de vender para outra pessoa.
Confuso? Está tudo bem, há muito disso. Se você comprar uma chamada, ou você compra uma venda, sua perda máxima é o prêmio que você pagou e você não tem nenhuma obrigação de comprar ou vender. Se você vende uma chamada ou vende uma venda, então seu ganho máximo é o prémio, e você deve vender se o comprador exercer sua opção.
A opção de negociação é arriscada?
Agora que sabemos o que é o comércio de opções, vamos dar uma olhada no risco por trás disso. A questão, no entanto, é que nem todas as opções possuem o mesmo risco. Se você é o escritor (vendedor), você tem um risco diferente do que se você é o titular (comprador).
Titulares de chamadas - Se você comprar uma compra, você está comprando o direito de comprar o estoque a um preço específico. O potencial positivo é ilimitado, e o potencial negativo é o prêmio que você gastou. Você quer que o preço suba muito para que você possa comprá-lo a um preço mais baixo.
Put Holders - Se você comprar uma venda, você está comprando o direito de vender uma ação a um preço específico. O potencial positivo é a diferença entre os preços das ações (suponha que você compre o direito de vender em US $ 5 por ação e cai para US $ 3 por ação). O potencial negativo é o prémio que você gastou. Você quer que o preço diminua muito para que você possa vendê-lo a um preço mais alto.
Escritores de chamadas - Se você vende uma chamada, você está vendendo o direito de comprar para outra pessoa. O potencial positivo é o prêmio para a opção; O potencial negativo é ilimitado. Você quer que o preço permaneça aproximadamente o mesmo (ou até mesmo solte um pouco) para que quem comprar sua chamada não exerça a opção e forçar você a vender.
Put Writers - Se você vende uma venda, você está vendendo o direito de vender para outra pessoa. O potencial positivo é o prêmio para a opção, o potencial negativo é o valor que vale a pena o estoque. Você quer que o preço permaneça acima do preço de exercício, de modo que o comprador não o obrigue a vender a um preço mais alto do que o estoque.
Para simplificar ainda mais, se você comprar uma opção, seu potencial de desvantagem é o prêmio que você gastou na opção. Se você vende uma ligação, há um potencial de queda ilimitado; Se você vender uma venda, o potencial negativo é limitado ao valor do estoque.
The Bottom Line.
Então, a negociação de opções é arriscada? Se você faz sua pesquisa antes de comprar, não é mais arriscado do que negociar emissões individuais de ações e títulos. Na verdade, se for feito da maneira correta, pode ser ainda mais lucrativo do que trocar as questões individuais.
Mas tudo se resume se você fez sua pesquisa ou não. Se a pesquisa aponta para o estoque aumentando o preço em breve (espero que antes da opção expire), então você pode comprar uma chamada. Se a pesquisa aponta para uma ação decrescente no preço, você pode comprar uma venda. Se a pesquisa aponta para a opção de permanecer sobre o mesmo, você pode vender uma chamada ou uma colocação.

Opções de negociação arriscadas
Dependendo do seu corretor, você pode ter percebido o quão difícil é obter aprovação para opções de negociação. Por que esse é o caso? Por que há mais obstáculos para saltar antes de poder começar a comprar e vender opções como um profissional?
Simplificando, as opções SÃO mais arriscadas do que ações e títulos, mas apenas se você não sabe o que está fazendo.
Aqui, no Options Bro, estamos tentando o nosso melhor para corrigir isso.
Aqui estão os principais motivos pelos quais as opções são consideradas apenas para investidores com estômago de ferro:
Você tem uma alta probabilidade de perder seu capital de partida inteiro ao negociar opções.
Este é o primeiro motivo, e provavelmente o mais óbvio. Se você comprar uma opção, independentemente de ser uma chamada ou uma colocação, você tem uma chance muito decente de que a opção expire definitivamente do dinheiro e seja inteiramente inútil. Principalmente, isso ocorre porque a deterioração de Theta está trabalhando contra você.
Claro, se você estiver do outro lado desse comércio, e você é uma chamada curta ou uma colocada, então você tem uma perda teoricamente ilimitada (embora não realmente na prática) para a vantagem para uma chamada curta e uma perda maciça para a desvantagem para uma curta colocação.
Em suma, grandes perdas potenciais são as principais razões pelas quais as opções são consideradas arriscadas.
Opções Use uma grande vantagem.
Se você é uma opção longa ou curta, você está usando inerentemente alavancagem. A menos que você esteja fazendo chamadas ou colocações cobertas, uma alavancagem aumentada pode levar a retornos exagerados e, infelizmente, perdas.
Esta é uma das principais razões pelas quais os investidores institucionais não utilizam necessariamente opções para expressar suas opiniões de mercado. Normalmente, eles têm capital suficiente (bilhões e centenas de milhões) para assumir uma posição absoluta no subjacente; eles realmente não precisam da alavancagem das opções. Uma exceção a isso é que os investidores institucionais usarão opções para as diferentes estratégias de negociação e investimento que eles fornecem, o que não pode ser encontrado em outros lugares.
Com tudo isso dito, quando as negociações de opções são dimensionadas adequadamente e o risco é monitorado de forma adequada, as opções abrem todo um novo mundo de potencial de lucro. TODOS os investimentos têm algum grau de risco, e as opções não são uma exceção. Por cada fortuna que tenha sido feita opções de negociação, outra foi perdida. No entanto, as opções são diferentes de qualquer outro veículo de investimento, apenas devido às estratégias que apresentam, por isso não sejam intimidados pelo "risco" de opções.
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Benefícios & amp; Riscos de negociação de opções.
Você pode estar se perguntando - por que um investidor quer se envolver com opções complicadas, quando eles poderiam simplesmente sair e comprar ou vender o patrimônio subjacente? Há uma série de razões, tais como:
Um investidor pode lucrar com as mudanças no preço de mercado de um patrimônio líquido sem ter que realmente colocar o dinheiro para comprar o capital próprio. O prémio para comprar uma opção é uma fração do custo de compra do patrimônio de forma definitiva. Quando um investidor compra opções em vez de um capital próprio, o investidor deve ganhar mais por dólar investido - as opções têm "alavancagem". Exceto no caso de venda de chamadas ou puts descobertas, o risco é limitado. Nas opções de compra, o risco é limitado ao prémio pago pela opção - não importa o quanto o preço real das ações se desvie adversamente em relação ao preço de exercício.
Dado esses benefícios, por que todos não queriam investir com opções? As opções possuem características que podem torná-las menos atraentes para certos investidores.
As opções são investimentos muito sensíveis ao tempo. Um contrato de opções é por um período curto - geralmente alguns meses. O comprador de uma opção pode perder seu investimento inteiro mesmo com uma previsão correta sobre a direção e a magnitude de uma determinada mudança de preço se a mudança de preço não ocorrer no período de tempo relevante (ou seja, antes da expiração da opção). Alguns investidores estão mais confortáveis ​​com um investimento de longo prazo gerando renda contínua - uma estratégia de investimento "comprar e manter". As opções são menos tangíveis do que alguns outros investimentos. Os estoques oferecem certificados, assim como os Certificados de Depósito bancários, mas uma opção é apenas um investimento "livre de entrada" sem um certificado de propriedade em papel.
As opções não são adequadas para cada investidor e são justas para os outros. As opções podem ser arriscadas, mas também podem proporcionar oportunidades substanciais para lucrar com aqueles que usam este instrumento financeiro muito flexível e poderoso.
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Os riscos da negociação de opções.
A negociação de opções tem reputação de ser capaz de retornos altos e de lucros impressionantes, mas também levando com maior risco do risco normal - o que faz com que muitos comerciantes e investidores se preocupem com o uso de opções. Eu acho que há preocupações de risco, mas não é apenas sobre o risco - é sobre as recompensas que você pode ganhar de assumir esse risco.
A negociação de opções tem muito potencial e pode oferecer retornos mais elevados do que outros tipos de negociação. Mas, também traz consigo níveis mais altos de risco, em média, do que outros tipos.
Aqui, vou dar uma visão geral das opções de negociação, incluindo explicar quais os riscos que estão em jogo quando trocam opções e se esses riscos são ou não justificados pelo retorno que você pode potencialmente ganhar.
Um breve resumo da negociação de opções.
Primeiro, porém, explicaremos exatamente o que implica a negociação de opções. Existem vários tipos de opções lá fora, e cada um tem um perfil de risco diferente.
Quando as pessoas vêem pela primeira vez o termo "negociação de opções", a maioria pensa nas opções de compra de ações, como na opção de comprar ações em uma determinada data a um determinado preço. As opções de ações não são apenas para funcionários como parte de um pacote de compensação; eles também são fortemente negociados e podem dar aos investidores a opção de ganhar dinheiro sem alavancar todo o capital e comprar ações diretamente.
Por exemplo, se você comprar um contrato de opção para, digamos, a Apple, você está comprando o direito de comprar ações da Apple em uma data posterior. Você paga algo chamado premium por este direito - mas você não precisa realmente exercer o direito.
Digamos que você compre uma opção de compra, que lhe dá o direito de comprar a Apple a um preço de exercício de US $ 500 por ação até o final do mês. A qualquer momento durante o próximo mês, você pode exercer o seu direito. Digamos que você pague US $ 3.000 como um prémio. A maioria dos contratos de opções são para lotes de 100 ações. Então, você está olhando para comprar 100 ações da Apple em US $ 500 por até o final do mês.
O que acontece se o preço da ação da Apple for superior a US $ 500? Digamos que seja $ 550. Você faria um lucro de US $ 50 multiplicado por 100 ações, menos seu prêmio, ou US $ 2.000.
Se o preço da ação da Apple for inferior a US $ 500, você simplesmente deixaria sua opção expirar e perderia seu prêmio de US $ 3.000.
Esse é um cenário padrão de contrato de opções. Você também pode comprar opções binárias, que pagam se o valor do seu patrimônio estiver acima (ou abaixo) de um determinado preço de exercício quando o contrato de opções expirar. Eles são chamados de opções binárias porque existem apenas dois resultados possíveis: você termina no dinheiro e recebe 70-90% de seu investimento inicial, ou você perde tudo.
Examinando Risco.
Na superfície, parece que as opções de ações padrão não são tão arriscadas como a compra de estoque em si. Na verdade, com um contrato padrão de vanilla, você só vai perder seu prêmio (porque você não tem obrigação de realmente comprar ações).
Claro, é fácil que as opções expiram e se tornem inúteis. Tudo o que tem que acontecer é que o bem em questão nunca se eleva acima do preço de exercício durante o período de tempo do contrato. Ou, se você estiver vendendo opções, o estoque acima do preço de exercício significa que você perde dinheiro.
Com opções binárias, o risco é ainda mais profundo. Você tem uma chance muito real de perder todo o seu investimento. Digamos que você compre uma opção binária para ações da Apple com um preço de exercício de US $ 500 e expira em 1 de janeiro de 2018. Você gasta US $ 5.000 nesta opção e compra uma opção de compra - o que significa que você achará que o preço será superior a US $ 500 quando o O contrato expira.
Se o preço da Apple é, digamos, US $ 499 em 1º de janeiro, você perderia seus $ 5.000 inteiros - e você só poderia ganhar 70-90% de US $ 5.000 se você estivesse correto. Embora seja uma grande quantidade de lucro para um comércio, você ainda está arriscando tudo para ganhar menos do que tudo.
A possibilidade de perda de capital de investimento de 100% é assustadora para alguns comerciantes, razão pela qual muitos ficam longe das opções binárias. Mas, as opções binárias podem gerar o tipo de retornos únicos de uma forma relativamente rápida, que é inigualável por praticamente qualquer outro serviço comercial.
São opções para você?
É fácil dizer que a negociação de opções é muito arriscada quando você olha apenas o risco. Você também tem que olhar para o retorno, bem como quanto você pode alavancar seu capital para produzir um retorno.
Avalie seu perfil de risco. Se você se sentir confortável em colocar todo o seu dinheiro para ganhar para ganhar um grande retorno de um tiro, então as opções binárias podem ser para você. Se você preferir aproveitar seu capital sem o alto risco de opções binárias, opções padrão podem ser para você.